分散投資とは？

分散投資とは、資金を複数の投資先に分け、一つの投資先への依存を抑えることを目指す考え方です。ある会社が不調でも、別の投資先が異なる値動きをすれば、全体への影響を小さくできる場合があります。ただし、分けると大きく上昇した投資先の恩恵も薄まります。投資先が同時に下がれば損失は生じ、利益も元本も保証されません。取引費用や管理の負担が増える場合もあります。

架空のAさんはIT企業4社に各25％、BさんはIT・食品・医薬品・金融の4社に各25％を投資しています。どちらも4銘柄ですが、AさんはIT業種への偏りが大きく、業界共通の変化の影響を受けやすい場合があります。ただし、Bさんが必ず有利とは限りません。同じ業種でも企業ごとに値動きは異なり、景気や金利は異なる業種にも影響します。

銘柄は会社ごと、業種は事業の種類ごと、地域は日本や海外など投資先の地域ごとに確認します。資産の種類も、株式・債券・現金などで性質が異なります。債券が株式と常に逆に動くわけではなく、海外資産では為替変動も円換算の価値に影響します。

異なる名前の米国株式インデックスファンドでも、同じ指数に連動していれば投資先は大きく重なり得ます。全世界株式ファンドに米国株が含まれる場合、米国株式ファンドを追加すると米国への配分が増えることもあります。個別株と投資信託を両方持つ場合も、同じ会社が投資信託に組み入れられていれば重なります。重複そのものが悪いわけではありません。目論見書で投資対象や指数、運用報告書で組入資産を確かめ、意図した配分か考えましょう。実際の構成比は商品と時点によって異なります。ETFも同様に中身を確認します。

時間の分散は投資先の分散とは別に、購入時期を分ける方法です。一定額を積み立てると、価格が高いときは少ない数量、安いときは多い数量を買います。説明用の架空商品を毎回1万円ずつ、1口1,000円・500円・1,000円で購入すると、順に10口・20口・10口。合計3万円で40口、平均購入単価は750円です。端数・手数料・税金を省き、実際の投資信託の口数表示とは異なる簡略例です。

その後1口600円なら評価額は2万4,000円で、元本割れです。積立が一括購入より必ず有利とは限りません。同じ資金を最初から用意し、同じ時点で評価する比較では、その間の値動きによって結果が変わります。

持っている商品を並べ、会社・業種・地域・資産の種類と割合、投資信託の重複を確認しましょう。近いうちに使うお金、費用、管理の負担も考えます。すべて確認しても安全が保証されるわけではありません。投資額を減らす、購入を待つ、投資しないことも選択肢です。以下は運営者個人の経験であり、同じ配分を勧めるものではありません。

私は日本株では成長株をやや重めにしながら、配当株も組み合わせています。また、米国株と投資信託は毎月積み立てています。短期で向き合う資金と、長期で積み立てる資金を分けることで、一つの銘柄や国の値動きにすべてを預けないようにしています。分散していても損失がなくなるわけではありません。それでも、一点に集中していた場合の影響を小さくするために、自分の生活と投資期間に合わせて分けることを重視しています。