長期投資戦略とは？

長期投資は投資対象を比較的長い期間保有する方法で、何年以上なら長期という唯一の基準はありません。短期の売買判断や取引回数を減らし、手数料を抑えられる場合があります。企業の長期的な成長を期待する考え方とも組み合わせられます。ただし、会社の成長が株価上昇を保証するわけではありません。業績悪化や倒産、市場全体の長期低迷、購入価格や売却時点によっては大きな損失が生じます。期間が長いだけで、あらゆるリスクが小さくなるわけではありません。

複利とは、元本に加えて得られた利益も運用に組み入れ、その分にも収益が生じ得る仕組みです。配当を受け取って生活費に使う場合、その配当には再投資による複利は働きません。投資信託の分配金の扱いや運用方法は商品ごとに異なります。例えば10万円が1年目に5％増え、得た利益を再投資して2年目も5％増えるという仮定なら、10万5,000円×1.05＝11万250円。利益が毎年5％になる保証はなく、再投資した後に損失が出ることもあります。

100万円が20％下がると80万円です。80万円から100万円に戻るには25％の上昇が必要で、価格が戻る保証もありません。詳しくは「株のリスクとは？」で確認できます。費用・税金や物価上昇も運用結果やお金の購買力に影響します。

長期はどれくらい保有するか、積立は毎月一定額などいつ・どう購入するか、分散は複数の企業・資産・地域など何に資金を分けるかという、別々の考え方です。組み合わせることはできます。長期保有だけで1社への集中は解消されず、積立や分散を組み合わせても元本割れはあり得ます。詳しくは公開中の「分散投資とは？」で、投資先の偏りを確認できます。

架空のAさんは20年後の老後資金を準備し、当面使わない資金を運用します。値下がりしてもすぐ売る必要がない場合はありますが、20年後にも大きな損失が残る可能性があります。Bさんは2年後の住宅購入に使う予定です。使う時期に価格が下がれば、損失を確定して売却しなければ資金が足りない場合があります。2年なら必ず投資を避けるべきという意味ではありませんが、必要額と時期を先に考えましょう。

使う時期と必要額に加え、生活費や急な出費への備えを確認します。投資を減らす、待つ、見送ることも選択肢です。

価格が急落したときは、必ず買い増す・売る・持ち続けると決めつけず、目的や資金を使う時期、生活への影響を確認します。市場全体の変化か、投資先固有の事業・財務の問題かを調べても、その後の値動きは予測できません。保有理由、業績、費用、家族や収入の変化、資産配分が当初の計画と合っているか、状況に応じて見直します。配分を戻す売買はリバランスと呼ばれますが、費用や税金が生じる場合があり、必ず実行すべき方法ではありません。保有・縮小・売却の判断にはそれぞれリスクがあります。

以下は運営者個人の経験であり、同じ銘柄や判断を勧めるものではありません。オリエンタルランドを購入した直後に大きく下落したことがあります。株主優待を受け取りたいという目的があり、長期保有のつもりでそのまま持ち続けました。含み損になったからすぐ売ることも、長期だから何でも放置することも、どちらも自動的な正解ではありません。

この経験から、長期保有では『なぜ持つのか』と『その理由が今も有効か』を定期的に確認するようにしています。投資判断について、あとから『あのときこうしていれば』という、たら・ればを言わないことも自分のルールです。